2025年是中小银行理财业务转型的关键一年，根据监管要求，未设立理财子公司的银行需在2026年底前完成存量理财业务清理，未来主要通过代销参与理财业务。如今，2025年仅剩下一个多月，理财产品代销现状如何？

据中国理财网统计数据，截至2025年9月末，全市场有583家机构跨行代销了理财公司发行的理财产品，较去年同期增加35家；仍有181家银行机构存续有理财产品，存续产品数量达1.33万只，存续规模2.85万亿元，同比减少28.01%。

作为财富管理的重要抓手，目前，从代销产品数量上看，股份行代销产品最为积极。其中，招商银行代销产品数量遥遥领先。据法询理财网统计数据，截至11月，招商银行代销了22家管理人发行的产品（存续，下同），数量合计3637只；兴业银行紧随其后，与32家管理人均有合作，代销产品数量达2914家；浦发银行与19家理财公司合作，代销产品数量达2350只；平安银行与21家理财公司合作，代销产品数量合计1983只。

而针对业界较为关心的放开支付宝等互联网渠道买理财问题，资深金融监管政策专家周毅钦表示，现阶段，基于理财公司和中小银行的视角，并不适合放开互联网渠道。

理财销售渠道全面“生花”，16家银行代销理财产品数量超1000只

目前，理财公司产品的代销渠道包含直销、母行代销和他行代销。其中，母行代销是主要渠道，他行代销规模持续扩张，直销渠道仍处于建设初期。

现阶段，多数理财公司已经开始通过直销渠道展业，但是局限于渠道资源有限，规模仍然较小。据中国理财网统计数据，2025年上半年，22家理财公司开展了直销业务，累计直销金额3197亿元。

而从代销渠道来看，今年前3个月，母行代销金额占比逐步下降，4月份开始企稳回升，目前母行代销渠道占比在65%-70%这一区间。

对理财公司而言，渠道的拓展可以扩大产品规模；而对银行来说，理财作为其实现财富管理最重要的抓手，对于增加手续费及佣金收入，以及增强客户粘性有着至关重要的作用。

目前，理财代销市场有什么特征？法询金融研究院财富管理负责人姜斌在公众号发文表示，中国银行业理财代销市场在规模扩张的同时，呈现出“头部固化、中部竞争、尾部边缘化”的格局特征。头部效应强化的驱动因素可归结为“马太效应”在金融领域的典型表现。从供给端看，大型银行凭借资金实力与渠道优势，能够承担更高的系统开发成本与合规投入。

从代销产品数量上看，股份行代销产品最为积极。其中，招商银行代销产品数量更是遥遥领先。据法询理财网统计数据，截至11月，招商银行代销了22家管理人发行的产品（存续），数量合计3637只，代销产品平均收益率为2.36%；兴业银行紧随其后，与32家管理人均有合作，代销产品数量达2914只，平均收益率为2.34%；浦发银行与19家理财公司合作，代销产品数量达2350只，平均收益率为2.25%；平安银行与21家理财公司合作，代销产品数量为1983只，平均收益率为2.24%。国有大行中，中国银行代销产品数量最多，与19家管理人合作代销了1979只产品，收益率为2.19%。

姜斌表示，从需求端分析，投资者更倾向于选择品牌认知度高、产品种类全的机构进行理财配置，形成“强者恒强”的客户集聚效应。第三方调研显示，76.3%的投资者会优先考虑代销产品超过1000只的银行，这种客户偏好进一步加剧了市场份额向头部集中。

代销理财产品超过1000只的16家银行情况如下：